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平台正规配资 券商观点|医药生物行业周报:为什么看好悦康药业羟基红花黄色素A具有大单品潜质?

发布日期:2024-09-15 22:12    点击次数:117

平台正规配资 券商观点|医药生物行业周报:为什么看好悦康药业羟基红花黄色素A具有大单品潜质?

1936年平台正规配资,一个风雨如晦的年代,中国共产党正在进行艰苦卓绝的革命斗争,美国记者埃德加·斯诺冒着生命危险,穿越重重封锁线,来到了陕北革命根据地,他的目标很简单:向世界展示真实的中国共产党和它的领袖毛泽东。

  2024-08-18,国盛证券发布一篇医药生物行业的研究报告,报告指出,为什么看好悦康药业羟基红花黄色素A具有大单品潜质?。

  报告具体内容如下:

  一、当周(8.12-8.16)回顾与周专题: 当周(8.12-8.16)申万医药指数环比+0.05%,跑赢创业板指数,跑输沪深300指数。当周周专题,我们详解脑卒中疾病及治疗现状,阐述悦康药业羟基红花黄色素A用于急性缺血性脑卒中具备大单品潜质。 二、近期复盘: 1、当周表现:市场本周整体缩量震荡,周四放量反弹中阳。医药继续震荡。节奏上以快速轮动为主。风格上以低位无基中小市值变化演绎为主。细分上,AI眼镜、猴痘、新冠、小市值创新药等主题轮番演绎。中报业绩超预期或者符合预期公司反馈不错。 2、原因分析:医药本周指数虽然没有像上周那样强势,但热点主题交易热度依旧较强,我们认为宏观逻辑驱动大于产业逻辑驱动,交易美国衰退带来的出口压力以及降息周期带来的成长风格占优,同时因为市场高低切风格,作为低位、内需、成长三重属性加持的医药行业,必然受到市场的关注,引发市场在医药上面的在均衡回补,叠加医药很长一段时间“减量博弈”带来的较差体感,所以演绎出来的结果就是低位无基中小市值变化表现更强,因为是主题,所以轮动较快,这周AI眼镜、猴痘、新冠、小市值创新药等主题演绎比较剧烈,还有很多其他低位无基变化中小市值演绎的都是这个逻辑驱动的,这跟今年4月20日到5月上旬的医药行情类似,但我们判断这轮行情会强于前次,因为宏观逻辑和筹码结构更优,另外近期医药的后续变化(如去年反腐带来的低基数引起的8-9月同比高增、全链条创新各省各部位配套、10月三季报、年底医保谈判、年底估值切换等)还值得期待。 3、未来展望:近期,市场持续验证我们的判断:医药交易氛围持续变好。我们判断大概率还有一定的延续性,【类似于去年8月底到12月初,加强版今年4月20到5月上旬行情,产业大逻辑没有发生大变化,但因为极端负向情绪产生了一轮筹码出清,并因后续出现一些积极信号进而带来市场再均衡配置的行情;Q3医药交易氛围变好五点逻辑(宏观比较逻辑如上文探讨、筹码出清、全链条创新系列政策、Q3同比增速向好、年底医保谈判、年底估值切换),当下创新政策(全链条创新)和Q2全市场基金医药持仓比例阶段性历史新低,也仅仅是兑现了1.5个,后续2-3个月,我们预计还会陆续看到催化】。短期看筹码出清的底部公司,有业绩、有变化的最好。后续从两个维度看机会,第一【风格,节奏】,包括Q2业绩、Q3低基数(院内)、底部拐点变化(例如维生素、临床CRO)、国改。第二【产业逻辑】,包括、老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外授权、出海、院内创新、集中度提升、非药械端景气。 三、策略配置思路: 1、思路一【医药风格节奏】 (一)【Q2业绩】; (二)【Q3低基数,尤其是院端】:【1】悦康药业; (三)【国改】:【1】上海医药(601607);【2】哈药股份(600664);【3】康恩贝(600572);【4】天坛生物(600161)【血制品】; (四)【设备更新】:【1】迈瑞医疗(300760); (五)【底部拐点&拐点】:【1】圣诺生物;【2】特一药业(002728);【3】浙江医药(600216);【4】泰格医药(300347);【5】诺思格(301333);【6】迈普医学(301033)。 2、思路二【医药产业逻辑】 (一)【老龄化刚需&院外刚需】:【1】鱼跃医疗(002223)【家用医疗器械】;【2】羚锐制药(600285)【膏药】;【3】九典制药(300705)【膏药】;【4】固生堂【中医医疗服务】; (二)【海外映射】:【1】福瑞股份(300049)【卖水人:NASH】;【2】诺泰生物【卖水人:减肥多肽】;【3】美好医疗(301363)【卖水人:减肥注射笔】; (三)【海外授权】:【1】科伦博泰;【2】百利天恒; (四)【海外出海】:【1】英科医疗(300677)【手套】;【2】美好医疗【减肥药注射笔+家用呼吸机】;【3】怡和嘉业(301367)【家用呼吸机】;【4】三诺生物(300298)【CGM】;【5】时代天使【隐形正畸国际化】;【6】九安医疗(002432)【三联检】; (五)【院内创新】:【1】悦康药业【耳熟能详大单品适应症且末端重要临床进展:心血管】;【2】兴齐眼药(300573)【快速商业化:近视】;【3】智翔金泰【快速商业化&耳熟能详大单品适应症且末端重要临床进展:自免、狗抗、CD3BCMA双抗】;【4】诺思兰德【耳熟能详大单品适应症且末端重要临床进展:下肢缺血】;【5】凯因科技【快速商业化&耳熟能详大单品适应症且末端重要临床进展:乙肝、丙肝】; (六)【产业集中度提升】:【1】泰格医药【CRO】;【2】诺思格【CRO】;【3】恒瑞医药(600276)【平台药企】;【4】迈瑞医疗【平台械企】;5】科伦药业(002422)【平台药企】; (七)【非药械端景气】:【1】诺泰生物【多肽】;【2】力诺特玻(301188)【中硼硅模制瓶】;【3】浙江医药【维生素】。 风险提示:1)医药负向政策超预期;2)行业增速不及预期;3)行业竞争加剧风险。

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